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涨声操盘:惊现负利率预期美元上行遇阻

时间: 2020-06-29 13:42 来源: www.yinzuostock.com 作者: 张欣 点击:
Reuters. 外汇周评:多国开始放松封锁+贸易利好,澳元逼近八周高位,惊现负利率预期美元上行遇阻 刚刚过去的一周,外汇市场整体波动不大,商品货币相对表现乐观,多个国际重启经
© Reuters.  外汇周评:多国开始放松封锁+贸易利好,澳元逼近八周高位,惊现负利率预期美元上行遇阻© Reuters. 外汇周评:多国开始放松封锁+贸易利好,澳元逼近八周高位,惊现负利率预期美元上行遇阻

刚刚过去的一周,外汇市场整体波动不大,商品货币相对表现乐观,多个国际重启经济、国际贸易局势改善、经济数据向好,帮助澳元上涨1.78%,逼近近半周高位;英镑先跌后涨,英国央行意外强化V型复苏的信号,给英镑提供支撑;美元指数则上行受阻,美国利率期货市场首次开始消化从12月开始略微为负的利率环境,在四个交易日上涨至100关口上方后,美元指数再次回落至100关口下方,收报99.75。

多重利好助涨商品货币,澳元领涨逼近八周高位


本周商品货币整体表现乐观,欧美多个国家开始放松抗疫管制,逐步重启经济,带动全球股市上涨,油价续涨逾20%,给商品货币提供支撑;而且中国贸易数据好于预期,市场对国际贸易的担忧情绪也有所降温,也给商品货币提供上涨动能;兼受澳洲创纪录贸易顺差影响,澳元涨幅最大,最高触及0.6548,逼近4月30日触及的八周高位0.6570,收报0.6532,周线涨幅大达1.78%,为近四周最大单周涨幅。

本周意大利、西班牙、尼日利亚和印度,以及包括俄亥俄州在内的一些美国州开始允许一些人重返工作岗位,并开放了建筑工地、公园和图书馆。同时本周德国总理默克尔宣布,随着该国开始放松封锁措施,第一波疫情已经过去。德国16个州的州同意开放更多商店,两户人家间可以互相拜访,德甲足球联赛可以在本月恢复。

荷兰首相Rutte也表示,荷兰已经度过疫情的第一阶段。荷兰正在放松针对疫情的封锁政策,并重新开放经济。塞尔维亚国民议会通过表决,废除紧急状态,即从5月7日起不再有宵禁,但仍保留相关疫情防控措施。

巴黎市长伊达尔戈透露巴黎5月11日解除居家隔离令的计划,包括使换乘公交车汽车停车位增加一倍、增加自行车车道和小学14日起复课等内容。英国首相约翰逊将在当地时间周日19:00(北京时间周一凌晨02:00)公布解除封锁措施的路线图。

澳洲总理莫里森周五表示,澳洲将分三步放宽社交距离限制,争取到7月全面解除限制。

经济开始从封锁状态中复苏,使得交易商变得乐观,给商品货币提供支撑。

国际贸易局势方面,据新华社报道,5月8日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方表示应加强宏观经济和公共卫生合作,努力为中美第一阶段经贸协议的落实创造有利氛围和条件,推动取得积极成效。双方同意保持沟通协调。

澳大利亚贸易数据方面,澳大利亚3月贸易在铁矿石出口激增提振下意外录得大规模顺差,数据显示,澳洲3月贸易顺差升至纪录高位,这意味着第一季贸易顺差增加41%至190亿澳元。

花旗分析师Josh Williamson在一份报告中写道,“澳大利亚第一季度国内生产总值(GDP)将从贸易数据中获得大幅提振,重要的是...实际净出口现在可能给GDP增长带来0.3个百分点的贡献。”

Williamson还称,他先前的估计是会形成0.4个百分点的拖累。“这一变化意味着我们对第一季度GDP的基本预测从下滑1.2%上修到下滑0.5%。”

中国贸易数据方面,海关总署5月7日公布的数据显示,中国4月贸易帐录得453.4亿美元,远好于市场预期,市场预期仅为86.8亿美元。

不过一些分析师对澳元表达谨慎情绪。“经济崩跌程度多严重,以及经济复苏何时出现...都存在不确定性,因此澳元较为脆弱,”德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen称。

纽元兑美元本周上涨1.2%,最高触及0.6148,收报0.6136,新西兰联储5月13日将公布利率决议,目前市场预期新西兰联储将维持利率水平在0.25%的历史最低水平,这是3月16日紧急降息75个基点后到达的水平;经济学家表示,在5月13日公布的利率决策声明上,预计新西兰联储将提到大幅增加国债购买量。

一些分析师认为,新西兰联储甚至可能在今年晚些时候采取负利率政策,这一重大转变可能会拖累纽元未来的表现。

美元兑加元本周下跌1.16%,最低触及1.3909,收报1.3926,国际油价的反弹也给加元提供支撑,短线美元兑加元仍面临一定的下行风险。
    

史上首现!美国利率期货市场开始消化负利率,美元上行受阻


除了就业市场持续出现疲软的信号,其他经济数据显示美国第一季度生产率创2015年来最大降幅,同时上周消费者舒适度指数连续第七周下滑,3月份消费者借贷创2010年来最大降幅,凸显了在疫情的冲击下,美国经济下行的压力加剧。受悲观预期影响,美国利率期货市场首次开始消化从12月开始略微为负的利率环境,在四个交易日上涨至100关口上方后,美元指数再次回落至100关口下方。

(美元指数日线图)

IMF前首席经济学家Kenneth Rogoff指出,为了拯救经济,美联储应该采取负利率;负利率将使许多公司、州和城市免于违约。如果操作正确,负利率的作用将与正常的货币政策类似,能够提振总需求、增加就业。

美东时间7日周四美股早盘时段,美国联邦基金期货2021年1月合约价格升破100.00,显示联邦基金期货市场交易者预计,美联储可能在明年1月被迫将政策利率联邦基金利率降为-0.002%。

不过,从目前美联储官员的表态来看,美联储实施负利率的可能性还比较小,美国非农就业报告略微好于预期,这也使得美元仍录得0.70%涨幅,收报99.75。

(责任编辑:admin)
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